电池网梳理发现,刚刚过去的2020年,上半年由于疫情及经济大环境,新能源汽车市场整体表现不佳,产业链企业参投相关投资基金和并购基金的案例较少,但从下半年开始,随着新能源汽车市场的回暖,相关案例消息频频传出,且基金规模均为亿元级别。

又一投资新风口?电池新能源企业参投相关产业基金案例盘点

企(qi)查(cha)查(cha)最新(xin)发布的(de)数(shu)据显(xian)示,截至2021年初,我国在业(ye)(ye)/存(cun)续的(de)“新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)(qi)车(che)”相关企(qi)业(ye)(ye)共(gong)22.7万(wan)家,2020年新(xin)增(zeng)注册量(liang)已达到7.6万(wan)家,同(tong)(tong)比增(zeng)长85.4%。此外(wai),近十年新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)(qi)车(che)品牌(pai)投(tou)融资事件共(gong)897起,披露投(tou)融资金额3841.1亿(yi)元(yuan)。其(qi)中,2020年新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)(qi)车(che)品牌(pai)融资事件数(shu)比去年下降了18.3%,但披露的(de)融资金额同(tong)(tong)比大(da)涨159.4%,达到1292.1亿(yi)元(yuan),近十年来首次突破(po)千(qian)亿(yi)。

其中,从(cong)近十年来新能源汽(qi)车品牌的(de)融资次数来看,蔚来汽(qi)车和(he)小鹏汽(qi)车分别以(yi)(yi)13起融资事(shi)件并列第一,动力(li)电(dian)池行(xing)业(ye)的(de)明星(xing)级(ji)企业(ye)——宁德时(shi)代以(yi)(yi)12起融资高居(ju)第三,理想汽(qi)车则以(yi)(yi)10起融资数量(liang)位居(ju)第五。

新能(neng)源汽车产业(ye)链投融资繁荣之(zhi)下,产业(ye)基(ji)(ji)金纷纷斥巨资入(ru)股电池新能(neng)源产业(ye)链企业(ye)。电池网(微号:mybattery)了(le)解到,2020年多只基(ji)(ji)金凭借重(zhong)(zhong)仓新能(neng)源汽车板块收益遥遥领先,且在2020年收益排行前十的基(ji)(ji)金中,7家基(ji)(ji)金重(zhong)(zhong)仓了(le)宁德(de)时代(dai)。另外,2020年,国投招商就是(shi)通过(guo)旗(qi)下两只基(ji)(ji)金战略性入(ru)股,总投资10亿(yi)元,获得动力电池新势力——蜂(feng)巢能(neng)源12.2%股份。

产(chan)业(ye)基(ji)(ji)金重(zhong)金投资电池新(xin)能源(yuan)板块的(de)同时,也有不少电池新(xin)能源(yuan)产(chan)业(ye)链企业(ye)或(huo)上市公司(si)也在(zai)积(ji)极参(can)与设立新(xin)能源(yuan)汽(qi)车(che)、自动驾(jia)驶、新(xin)材料等(deng)产(chan)业(ye)投资基(ji)(ji)金和并(bing)购基(ji)(ji)金。

在政(zheng)策层面,关于设(she)立基金(jin)投资电(dian)池新能源(yuan)行业(ye),工(gong)信部等部位也已做出明确表态:2020年10月(yue)15日,工(gong)信部在关于政(zheng)协十三届(jie)全国委员(yuan)会(hui)第三次会(hui)议第0725号提案答(da)(da)复的函中(zhong)表示,工(gong)信部将积极(ji)引导(dao)国家制造业(ye)转型升级基金(jin)对动(dong)力电(dian)池领域(yu)符合国家战略、具(ju)有优(you)势的重点项目和骨(gu)干企业(ye)给予关注和支持。答(da)(da)复中(zhong)还提到,财政(zheng)部鼓励由社会(hui)资本和产(chan)业(ye)发起(qi)设(she)立相(xiang)关基金(jin),按照市场化原则对动(dong)力电(dian)池产(chan)业(ye)予以支持。

同时,产业基(ji)金(jin)(jin)(jin)已成为(wei)地(di)方政府(fu)最青(qing)睐(lai)的(de)融(rong)资模(mo)式,不(bu)少地(di)方政府(fu)都有牵头设立(li)(li)新(xin)能源汽(qi)车(che)相关产业引导(dao)基(ji)金(jin)(jin)(jin),吸引投资项目落地(di)。例如,2020年11月,山东潍坊市财政部门发(fa)起设立(li)(li)总规模(mo)50亿元(yuan)的(de)新(xin)能源汽(qi)车(che)“新(xin)四(si)化”基(ji)金(jin)(jin)(jin)。

在企业方面,电池(chi)网(wang)梳理(li)发现(xian),刚刚过去(qu)的(de)2020年(nian),上半年(nian)由于疫情及(ji)经济大环境,新(xin)能源(yuan)汽车市(shi)场整体表现(xian)不佳(jia),产(chan)业链(lian)企业参投相关(guan)投资基金和(he)并购基金的(de)案例较少,但从下半年(nian)开始(shi),随着新(xin)能源(yuan)汽车市(shi)场的(de)回(hui)暖(nuan),相关(guan)案例消息频频传出(chu),且基金规模(mo)均为亿元级(ji)别。

12月31日晚,保力新(300116)发布公告称,近日,公司全资子公司深圳安鼎新能源与三门峡投资集团、宁波致云、百姓汽车签署协议,拟共同投资设立三门峡百姓新能源汽车投资合伙企业(有限合伙),该合伙企业的总认缴出资额为人民币10.01亿元,将以股权+债权方式投资三门峡地区新能源汽车企业。其中,深圳安鼎新能源认缴出资额为人民币2亿元。

12月23日,比亚迪(002594)发布公告,公司与凯利易方、梅州紫辰等签署《广东易方畅达股权投资合伙企业(有限合伙)合伙协议》,该基金以合伙方式组建。投资范围主要为人工智能及大数据相关的软、硬件行业企业。该基金总规模为3.21亿元,公司作为该基金的有限合伙人认缴出资人5000万元。

12月10日,厦门钨业(600549)发布公(gong)告称,公(gong)司全资(zi)(zi)子公(gong)司厦(sha)(sha)钨投(tou)资(zi)(zi)拟(ni)出(chu)资(zi)(zi)9.8亿元与厦(sha)(sha)门金(jin)圆合资(zi)(zi)设(she)(she)立厦(sha)(sha)钨创(chuang)新,以共同发起设(she)(she)立创(chuang)合制(zhi)造业(ye)转型升级新材料基(ji)金(jin)(暂定名)。该基(ji)金(jin)规模达50亿元,重点(dian)围绕新材料领(ling)域及(ji)产业(ye)链上下游开展投(tou)资(zi)(zi),重点(dian)对钨钼、稀(xi)土和新能源材料等细分(fen)领(ling)域,兼顾其他战略(lve)新兴产业(ye)及(ji)军民融(rong)合领(ling)域的(de)(de)非上市(shi)企业(ye)进行直接或(huo)间接的(de)(de)股(gu)权或(huo)准股(gu)权投(tou)资(zi)(zi)或(huo)从事与投(tou)资(zi)(zi)相关的(de)(de)活动(dong)等。

11月26日,上汽集团(600104)公告,拟53.99亿参与设立基金,该基金拟计划与阿里巴巴(中国)网络技术有限公司(含其指定的下属投资主体)专项投资于高端智能纯电汽车项目。

11月25日,骆驼股份(601311)公告,收购汉江投资控股有限公司在湖北骆驼新能源汽车产业投资基金中15.041%的财产份额,收购价格为人民币1.57亿元。公司与汉江控股、湖北汉江投资于2017年11月27日共同投资设立了湖北骆驼新能源汽车产业投资基金合伙企业。该基金为襄阳市汉江产业股权投资引导基金参股设立的子基金,是以打造新能源汽车、新型铅酸蓄电池及回收产业为主的产业投资基金。基金总规模10亿元,其中,骆驼股份认缴出资59,000万元,占比59%。

8月18日,宁德时代(300750)合资成立天津市滨海产业基金管理公司,将重点支持智能科技、生物医药、新能源新材料等战略性新兴产业,培育发展新动能。该公司注册资本2亿人民币,第一大股东为天津市滨海新区国有资本投资运营有限公司,持股比例为15%,中国民生信托有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司及哈尔滨电气股份有限公司并列为第二大股东,持股比例为10%。

此外,早在8月(yue)11日(ri),宁(ning)德时代发(fa)布(bu)公(gong)告称,公(gong)司拟围绕主业,以证券投(tou)资(zi)(zi)方式对境(jing)内外产业链上(shang)下(xia)游优质上(shang)市企业进行(xing)投(tou)资(zi)(zi),投(tou)资(zi)(zi)总额不超过190.67亿元人民币或等值币种,这(zhei)项(xiang)投(tou)资(zi)(zi)决议(yi)的有(you)效(xiao)期(qi)为12个月(yue),意味着这(zhei)些资(zi)(zi)金(jin)将在2021年8月(yue)11日(ri)之(zhi)前完成投(tou)资(zi)(zi)。

7月28日,雄韬股份(002733)公告,拟作为有限合伙人拟参与设立基金,该基金投资主要投资于深圳市扶持和鼓励发展的战略性新兴产业、未来产业和其他市政府重点发展的产业。该基金目标规模为人民币2.5亿元,公司认缴出资额2,000.00万元人民币,出资方式为货币出资。

4月6日,康盛股份(002418)公告称,公司与张家口市人民政府、中植企业集团有限公司签署《合作推动氢能汽车产业发展战略框架协议》。合作各方拟在张家口市建设新能源专用车(含纯电动和氢燃料电池)整车制造厂,由张家口市政府建设标准厂房并提供政策支持,康盛股份租赁厂房投资建设汽车生产线,规划年产能1500台(其中包括新能源客车、物流车和环卫等专用车),力争在2021年内建设完毕并投产。同时,三方拟共同设立氢能基金,一期规模10亿元。

……

电池新(xin)能源(yuan)企业(ye)或上市(shi)公司参投相关产业(ye)基金是(shi)否会成(cheng)为(wei)又一投资(zi)新(xin)风(feng)口?多(duo)(duo)家机构(gou)认为(wei),2021年,新(xin)能源(yuan)汽车产业(ye)链企业(ye)销量和业(ye)绩高(gao)(gao)增速确定(ding)性较(jiao)高(gao)(gao),看(kan)多(duo)(duo)倾(qing)向较(jiao)浓。

财信(xin)证(zheng)券分析称,对于(yu)当前的(de)(de)(de)(de)(de)新(xin)能源(yuan)车(che)行业(ye),销量意义重(zhong)于(yu)利润,需(xu)(xu)(xu)要重(zhong)点关注爆款车(che)型和(he)企业(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)市(shi)(shi)占率情况。新(xin)能源(yuan)车(che)进入百舸争流时(shi)代(dai),美国车(che)企特(te)斯拉(la)进入大规(gui)模产能投(tou)放期(qi),欧洲传(chuan)统车(che)企也进入电(dian)动化(hua)加速期(qi),中(zhong)国地区(qu)陆续出现(xian)造车(che)新(xin)势力(li)生产的(de)(de)(de)(de)(de)新(xin)能源(yuan)车(che)以及比亚迪(di)“汉”等优质车(che)型。根据(ju)各大车(che)型的(de)(de)(de)(de)(de)规(gui)划,2021年会有更多的(de)(de)(de)(de)(de)优质供给(ji),有望(wang)催生市(shi)(shi)场需(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)。从长期(qi)的(de)(de)(de)(de)(de)碳中(zhong)和(he)与中(zhong)短期(qi)可能开启的(de)(de)(de)(de)(de)中(zhong)、美、欧需(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)共(gong)振(zhen)看,新(xin)能源(yuan)车(che)需(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)增(zeng)长确定性(xing)得(de)到增(zeng)强,产业(ye)链有望(wang)迎来量价齐升,磷(lin)酸铁锂(li)、锂(li)钴、六氟磷(lin)酸锂(li)/电(dian)解液(ye)产业(ye)链有望(wang)继续维(wei)持较高景气度。

新时代证券指出,2020年(nian)(nian)下半年(nian)(nian)在补贴向(xiang)好、爆(bao)款车(che)型等因素的带动下新能源车(che)销(xiao)量大(da)幅(fu)增长(zhang)(zhang)。展望2021年(nian)(nian),行业将(jiang)从估值提(ti)升(sheng)阶段进入业绩驱(qu)动阶段,在需求高(gao)增长(zhang)(zhang)的情况下,产业链将(jiang)普(pu)遍实(shi)现业绩高(gao)增长(zhang)(zhang),驱(qu)动股价进一步上(shang)涨,部(bu)分二线公司可能会实(shi)现估值提(ti)升(sheng)。

需要注意的是,多家机(ji)构也提醒,新(xin)能源(yuan)汽车板块正从政策驱(qu)动转向(xiang)销售业绩(ji)与优质(zhi)产品驱(qu)动,新(xin)车上市不及预期,销量(liang)不及预期等不确(que)定(ding)性(xing)因素将成为该板块的一(yi)大风险,对(dui)于新(xin)能源(yuan)汽车相关基(ji)金(jin),投资者仍需保持谨(jin)慎,知进知退。

“见到更大的(de)(de)世界,致力专(zhuan)业(ye)化(hua)管(guan)理、市(shi)(shi)场(chang)化(hua)运营、价值(zhi)化(hua)投(tou)资(zi)(zi)(zi),专(zhuan)注于电(dian)(dian)池(chi)(chi)新能源(yuan)产(chan)业(ye)链(lian)的(de)(de)股(gu)权(quan)投(tou)资(zi)(zi)(zi)、Pre-IPO投(tou)资(zi)(zi)(zi)、上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司二级市(shi)(shi)场(chang)定增(zeng)、资(zi)(zi)(zi)产(chan)重组与管(guan)理。在正确的(de)(de)赛道上(shang),做时间的(de)(de)朋(peng)友,与伟(wei)大与价值(zhi)同行!——这(zhei)已成(cheng)为(wei)不(bu)少上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司开(kai)始考虑并(bing)实施的(de)(de)资(zi)(zi)(zi)产(chan)增(zeng)值(zhi)和市(shi)(shi)值(zhi)管(guan)理价值(zhi)化(hua)赛道。尤(you)其是(shi)在细分(fen)行业(ye),很多(duo)瞪羚企(qi)业(ye)甚至是(shi)尚未上(shang)市(shi)(shi)的(de)(de)小(xiao)独角兽(shou)都(dou)潜伏(fu)了众多(duo)基金投(tou)资(zi)(zi)(zi)公(gong)司、上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司的(de)(de)投(tou)资(zi)(zi)(zi)公(gong)司,无论是(shi)天使轮(lun)(lun)、A轮(lun)(lun)、B轮(lun)(lun)、C轮(lun)(lun),股(gu)权(quan)投(tou)资(zi)(zi)(zi)、分(fen)拆上(shang)市(shi)(shi)无疑都(dou)是(shi)巨(ju)大利(li)润的(de)(de)福利(li)包。寻找并(bing)投(tou)资(zi)(zi)(zi)于具(ju)有核心竞(jing)争力、资(zi)(zi)(zi)源(yuan)的(de)(de)公(gong)司或平台,与企(qi)业(ye)一起(qi)成(cheng)长(zhang),分(fen)享企(qi)业(ye)成(cheng)长(zhang)红(hong)利(li),成(cheng)为(wei)不(bu)少上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司闲置资(zi)(zi)(zi)金或民间资(zi)(zi)(zi)本除了理财产(chan)品之外的(de)(de)好去处。这(zhei)也是(shi)趋势,股(gu)权(quan)投(tou)资(zi)(zi)(zi)不(bu)可(ke)阻(zu)挡!”中关村(cun)新型电(dian)(dian)池(chi)(chi)技(ji)术(shu)创新联盟秘书长(zhang)、电(dian)(dian)池(chi)(chi)百人会理事长(zhang)于清教对电(dian)(dian)池(chi)(chi)网表示。

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