电池网统计了35家正极材料及上游钴锂原材料上市公司业绩情况发现,今年一季度产业链公司业绩回暖迹象十分明显:一季度营业收入与净利润双双实现增长的公司多达30家,而在2020年仅有16家。

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近日(ri),沪(hu)深两(liang)市(shi)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)2020年全(quan)年及2021年一季度业(ye)(ye)绩已披露(lu)完毕,根据上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)公(gong)(gong)告(gao),电池(chi)网(微号:mybattery)统计了35家(jia)正极(ji)材料(liao)(liao)及上(shang)(shang)(shang)游钴锂原材料(liao)(liao)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)业(ye)(ye)绩情(qing)况发现,今(jin)年一季度产(chan)业(ye)(ye)链公(gong)(gong)司(si)(si)业(ye)(ye)绩回暖(nuan)迹象十分明显:一季度营(ying)业(ye)(ye)收入与(yu)净利润双双实现增长(zhang)的(de)公(gong)(gong)司(si)(si)多达(da)30家(jia),而(er)在2020年仅有16家(jia)。

35家正极材料及上游钴锂原材料上市公司业绩

从营(ying)(ying)(ying)业(ye)(ye)(ye)收(shou)入来看,统计在内(nei)的35家公(gong)司(si),2020年营(ying)(ying)(ying)业(ye)(ye)(ye)收(shou)入总计5844.34亿元(yuan),平均营(ying)(ying)(ying)业(ye)(ye)(ye)收(shou)入166.98亿元(yuan);紫金矿业(ye)(ye)(ye)、洛(luo)(luo)阳钼业(ye)(ye)(ye)、四川(chuan)路(lu)桥、中化国际、盛屯矿业(ye)(ye)(ye)、华友钴(gu)业(ye)(ye)(ye)、厦门钨业(ye)(ye)(ye)、*ST盐(yan)湖(hu)、格林美、玉(yu)龙股(gu)份等10家公(gong)司(si)营(ying)(ying)(ying)业(ye)(ye)(ye)收(shou)入超百亿,其中紫金矿业(ye)(ye)(ye)和洛(luo)(luo)阳钼业(ye)(ye)(ye)营(ying)(ying)(ying)业(ye)(ye)(ye)收(shou)入超千亿;营(ying)(ying)(ying)业(ye)(ye)(ye)收(shou)入翻倍增长仅(jin)有玉(yu)龙股(gu)份1家,而负增长的公(gong)司(si)多达(da)15家。

2021年一季(ji)度,35家公(gong)司营业(ye)(ye)收(shou)(shou)(shou)(shou)入总计1742.48亿元,平均营业(ye)(ye)收(shou)(shou)(shou)(shou)入49.78亿元;营业(ye)(ye)收(shou)(shou)(shou)(shou)入逾(yu)10亿的有18家,其中紫金矿业(ye)(ye)、洛(luo)阳钼业(ye)(ye)、中化(hua)国(guo)际、四川(chuan)路桥(qiao)、盛屯矿业(ye)(ye)5家公(gong)司营收(shou)(shou)(shou)(shou)超100亿元;10家公(gong)司营业(ye)(ye)收(shou)(shou)(shou)(shou)入同(tong)比增长超1倍,但也有4家公(gong)司营收(shou)(shou)(shou)(shou)负增长。

从净利(li)润来看,统计在内的(de)35家(jia)公司,2020年净利(li)润总计173.16亿元,平均净利(li)润4.95亿元。其(qi)中(zhong),紫(zi)金(jin)矿业(ye)(ye)、四川路桥、洛(luo)阳钼业(ye)(ye)、*ST盐湖、华(hua)友钴业(ye)(ye)、赣锋锂业(ye)(ye)等(deng)6家(jia)公司净利(li)润逾10亿元;12家(jia)公司净利(li)润负增长;5家(jia)公司出现亏损。

2021年一季(ji)度(du),35家(jia)公(gong)(gong)司(si)净(jing)(jing)利(li)润(run)总计96.68亿(yi)元(yuan)(yuan),平均净(jing)(jing)利(li)润(run)2.76亿(yi)元(yuan)(yuan);净(jing)(jing)利(li)润(run)超(chao)1亿(yi)元(yuan)(yuan)的有19家(jia),其(qi)中(zhong),紫金矿业、四川路桥、洛阳钼业净(jing)(jing)利(li)润(run)超(chao)10亿(yi)元(yuan)(yuan);29家(jia)公(gong)(gong)司(si)实现翻倍增长(zhang),其(qi)中(zhong),赣锋锂(li)业、海南矿业、中(zhong)化国际、盛屯矿业、雅化集团增长(zhang)逾10倍;亏损(sun)及负增长(zhang)的公(gong)(gong)司(si)分别仅有1家(jia)。

值得注意的(de)是,35家(jia)(jia)(jia)公司中(zhong),30家(jia)(jia)(jia)能(neng)查(cha)询到研发(fa)(fa)费(fei)(fei)(fei)用(yong)情况。具体(ti)来看,2021年(nian)一季度研发(fa)(fa)费(fei)(fei)(fei)用(yong)正增(zeng)长(zhang)的(de)有(you)23家(jia)(jia)(jia),其中(zhong)9家(jia)(jia)(jia)增(zeng)幅超1倍(bei)(bei);研发(fa)(fa)费(fei)(fei)(fei)用(yong)超1亿元(yuan)(yuan)的(de)厦(sha)门(men)钨业、中(zhong)化(hua)国际、杉杉股(gu)份、四(si)川路桥、格林美、紫金矿(kuang)业、华友钴业等7家(jia)(jia)(jia)。2020年(nian),研发(fa)(fa)费(fei)(fei)(fei)用(yong)正增(zeng)长(zhang)的(de)有(you)19家(jia)(jia)(jia),其中(zhong)3家(jia)(jia)(jia)增(zeng)幅超1倍(bei)(bei);16家(jia)(jia)(jia)研发(fa)(fa)费(fei)(fei)(fei)用(yong)超1亿元(yuan)(yuan),但(dan)超10亿元(yuan)(yuan)仅有(you)四(si)川路桥一家(jia)(jia)(jia)。

此外,在销售毛利率方面(mian),2021年一季度(du)18家(jia)公(gong)司销售毛利率超(chao)20%;2020年14家(jia)公(gong)司销售毛利率超(chao)20%。

总体而言,今年(nian)一(yi)季度正极材料(liao)及上(shang)(shang)游(you)(you)钴锂原(yuan)(yuan)材料(liao)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)业绩表(biao)现明显(xian)强于去年(nian)全年(nian),从上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)年(nian)报中披露的(de)信息来看,究(jiu)其原(yuan)(yuan)因,主(zhu)要(yao)是(shi)2020年(nian)下半(ban)年(nian)以来,电(dian)池(chi)行(xing)业景气度回升,以及受疫情(qing)及政(zheng)策因素影(ying)响,严重依赖进(jin)口的(de)钴、锂资源供给(ji)受限,带动电(dian)池(chi)材料(liao)及上(shang)(shang)游(you)(you)原(yuan)(yuan)材料(liao)“涨”声四起,龙头公(gong)司(si)基本以满产运行(xing)为(wei)主(zhu),相关(guan)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)产品量价齐升,利润大幅增长。

以磷酸铁锂(li)正极材料为例,今(jin)年1月初(chu),国内动力(li)型优等品(pin)磷酸铁锂(li)均价(jia)还不到3.8万元/吨(dun)(dun),目前的报(bao)价(jia)已突破5万元/吨(dun)(dun)。

中关村新型电(dian)池(chi)(chi)技术(shu)创新联盟秘书(shu)长、电(dian)池(chi)(chi)百人会理(li)事长于清教认为,本轮(lun)电(dian)池(chi)(chi)材(cai)料价格(ge)普涨(zhang),是(shi)(shi)由于供需(xu)错配、全(quan)球货币超发等影响(xiang),预计涨(zhang)价仍将持续,但涨(zhang)幅会有所放缓。例如,磷酸铁(tie)锂近半年来(lai)市场渗透率(lv)明显(xian)加(jia)快,成本低与高安全(quan)性是(shi)(shi)关键(jian)因素,如果价格(ge)涨(zhang)幅过(guo)大,成本优势不再(zai),市场需(xu)求也将放缓。

此外,5月(yue)5日,国际能源(yuan)(yuan)署(IEA)表示,西方国家(jia)应(ying)该考虑储备钴和锂(li)等关键电池金属,这(zhei)是该机构(gou)对伴随绿(lv)色能源(yuan)(yuan)转型而来的(de)地(di)缘政(zheng)治风险发(fa)出的(de)严厉警告。

根(gen)据中(zhong)国(guo)有(you)色金属工(gong)业协会锂(li)业分(fen)会发(fa)布的《中(zhong)国(guo)锂(li)工(gong)业发(fa)展报告》,全世界(jie)锂(li)储量分(fen)布极不均衡,主要集中(zhong)在智利、澳大(da)利亚、阿(a)根(gen)廷三个(ge)国(guo)家,合计约(yue)占(zhan)世界(jie)锂(li)储量的75%。

电池(chi)网注意到,对于钴、锂(li)(li)(li)、镍(nie)等(deng)电池(chi)原材料的提(ti)前布局(ju)和掌控,国内公(gong)(gong)司(si)一直非常(chang)重(zhong)视,今年以来,接连有公(gong)(gong)司(si)加码布局(ju):4月(yue)10日(ri),宁德时代与洛阳(yang)钼业(ye)(ye)(ye)在新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)金(jin)属资源(yuan)(yuan)领域达成全方(fang)位战(zhan)略合作(zuo),携(xie)手(shou)开发KFM铜钴矿;3月(yue)23日(ri),为抢(qiang)占镍(nie)资源(yuan)(yuan)先机,格林美(mei)通过议案,将(jiang)印尼镍(nie)资源(yuan)(yuan)项目(mu)(mu)股(gu)权增至(zhi)72%;3月(yue)1日(ri),青(qing)(qing)山(shan)实业(ye)(ye)(ye)与华友钴业(ye)(ye)(ye)、中伟(wei)股(gu)份签订高冰(bing)(bing)镍(nie)供应协(xie)议。三(san)方(fang)共同约(yue)定青(qing)(qing)山(shan)实业(ye)(ye)(ye)将(jiang)于2021年10月(yue)开始一年内向华友钴业(ye)(ye)(ye)供应6万吨(dun)高冰(bing)(bing)镍(nie),向中伟(wei)股(gu)份供应4万吨(dun)高冰(bing)(bing)镍(nie);2月(yue)28日(ri),宜春市人民政府和国轩控股(gu)集团(tuan)有限(xian)公(gong)(gong)司(si)在宜春签订战(zhan)略合作(zuo)框架协(xie)议,拟投(tou)资115亿元建设锂(li)(li)(li)电新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)产(chan)业(ye)(ye)(ye)项目(mu)(mu),包括碳酸锂(li)(li)(li)生产(chan)、锂(li)(li)(li)电池(chi)配(pei)套材料等(deng)产(chan)业(ye)(ye)(ye)化项目(mu)(mu)。

来自EVTank、中国电(dian)池(chi)(chi)产业研(yan)究(jiu)院、伊维经济(ji)研(yan)究(jiu)院的数据显示,2020年,中国锂离子(zi)电(dian)池(chi)(chi)出货量由2014年的30.4Gwh增(zeng)长到158.5Gwh,全(quan)(quan)球占比提升(sheng)至53.8%。2025年锂离子(zi)电(dian)池(chi)(chi)全(quan)(quan)球需求量预计将正(zheng)式迈(mai)入TWH时(shi)代,其中汽车用动力(li)电(dian)池(chi)(chi)的需求量将达到919.4Gwh。

锂电池需求向好,将进一步提(ti)振(zhen)正极材料(liao)及其(qi)上游原材料(liao)需求。

而在供(gong)(gong)应端(duan),由于(yu)国外新(xin)冠(guan)肺炎疫情及政策形势存在较(jiao)大的不确定性,预计今年全(quan)球钴、锂(li)、镍资源供(gong)(gong)应增(zeng)量有限,下游需(xu)求持(chi)续增(zeng)长(zhang),而供(gong)(gong)应受限,或将为正(zheng)极材料(liao)及其(qi)上游原材料(liao)价格的上涨提供(gong)(gong)支(zhi)撑。

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